Банк Росії очікує, що вже в червні обмежувальні заходи, введені через пандемію коронавіруса, почнуть пом’якшуватися і це призведе до відновлення ділової активності в країні.
«Після глибокого падіння ВВП в II кварталі Банк Росії очікує відновлення економічної активності в міру ослаблення обмежувальних заходів. Базовий прогноз виходить з того, що пом’якшення обмежень почнеться вже в червні », – зазначено в опублікованій доповіді регулятора.
Аналітики ЦБ підрахували, що в цьому році ВВП Росії знизиться на 4-6%, а вже в 2023-му зросте на 2,8-4,8%.
Оптимізм, пов’язаний з наближенням закінченням пандемії, повинен позитивно позначитися на самопочутті вітчизняного ринку акцій, впевнені експерти. Так, керівник інформаційно-аналітичного центру «Альпарі» Олександр Разуваєв розповів «Газеті.Ru», що
на кінець року індекс Мосбіржі має всі шанси перевищити 3000 пунктів і навіть переписати історичні максимуми. Зараз його значення становить 2640 пунктів.
Аналітик уточнив, що прямого зв’язку між зростанням ринків і кризовими явищами в економіці немає – досить згадати 1997-й рік, коли при величезному бюджетному дефіциті в Росії і затримках з виплатами пенсій і зарплат, котирування акцій росли без зупинки.
Проте, панічні очікування гравців призвели до того, що біржові активи багатьох російських компаній виявилися сильно недооцінені в порівнянні з їх реальним фінансовим становищем, констатує інвестиційний менеджер «Відкриття Брокер» Тимур Нігматулін.
«Купувати акції все ще доцільно, незважаючи на те, що пік кризи був в районі 19-20 березня, і саме тоді був найкращий час для їх покупки: деякі наші клієнти з того моменту заробили вже близько 50%», – розповів Нігматулін « Газеті.Ru ».
Схожої позиції дотримуються всі опитані «Газетой.Ru» експерти. Аналітик управління торгових операцій на російському фондовому ринку "Фрідом Фінанс» Олександр Осін впевнений, що вкладення в російський фондовий ринок на коротко- середньо- та довгострокову перспективу зараз виправдані, так як на ньому як і раніше зберігається ряд сильних середньострокових позитивних фундаментальних факторів, в тому числі пов’язані із стимулюванням макроекономічної активності.
Керівник відділу з інвестиційного консультування «Тінькофф» Кирило Комаров вважає, що кризи завжди відкривають перед інвесторами нові можливості, в тому числі і зараз. Головне – вибирати лідерів ринку, які можуть швидко адаптуватися і мають довгостроковий погляд на ситуацію.
Але вкладати засоби в акції інвестори рекомендують поступово. «Ми б рекомендували не чекати, а інвестувати поступово: важко передбачити, як буде розгортатися відновлення економіки і, тим більше, фінансових ринків. Вгадувати точку входу – заняття приречене на провал », – підкреслив Кирило Комаров.
При купівлі цінних паперів не варто зупинятися лише на одній компанії: портфель потрібно розділяти так, щоб знизити ризики від можливого падіння акцій, оскільки фондовий ринок схильний до високої волатильності.
Кирило Комаров з «Тінькофф» звернув увагу на те, що вітчизняні нафтовики в більшості своїй досить легко переносять падіння цін на нафту, в порівнянні із західними компаніями. А багато хто навіть зберігають дивіденди. Тому Комаров назвав їх акції хорошим вкладенням грошей.
Олександр Осін з «Фрідом Фінанс» також вважає виправданою ставку на відновлення нафтових котирувань. Але щоб розбавити портфель і захистити себе від ризиків, Осін рекомендує докупити в портфель традиційні «захисні» паперу з секторів роздрібної торгівлі та кольорової металургії.
Тимур Нігматулін з «Відкриття Брокер» зазначив, що правильніше за все не придивлятися до найдешевшим акціях, а виключати з портфеля тих, чиї акції явно перегріті. Серед таких галузей Нігматулін назвав телеком-компанії і золотошукачів.
«У моменті нам найбільше подобається російський банківський сектор, причому як державний, так і приватний», – розповів Нігматулін. Він зазначив, що найбільша розбіжність між поточною і справедливою вартістю є у кількох найбільших енергетичних, металургійних компаній, а також рітейлу і девелоперів. У випадку з останніми, є деякі ризики, які в свою чергу можуть бути нівельовані урядовою підтримкою іпотечного кредитування. Всі ці показники вираховують брокери і дають такі рекомендації своїм клієнтам.
Долари ніхто не відміняв
Відновлення економіки на тлі скасування пандемічний обмежень чекають не тільки в Росії. Тому багато інвесторів в нашій країні кинулися скуповувати акції іноземних компаній. так,
сумарний обсяг торгів акціями іноземних компаній на Санкт-Петербурзькій біржі за підсумками квітня досяг рекордних $ 9,45 млрд – це на 45,5% більше, чим в березні.
Опитані «Газетой.Ru» аналітики теж бачать сенс у купівлі іноземних цінних паперів. Але тут, на думку Тимура Нігматуліна з «Відкриття Брокер», інвесторам варто змиритися з можливістю втратити частину вкладених засобів при перекладі в гривні, якщо вітчизняна валюта зміцнюватиметься до долара у міру відновлення російської економіки.
«Частина активів при будь-якому курсі слід інвестувати в активи зарубіжних компаній. Потрібно змиритися з тим, що гривня може зміцнитися і частина грошей ви можете втратити, але раціональніше вкласти частину і в іноземні акції, оскільки гривня точно так же може і ослабнути, так що такі інвестиції потенційно знизять ваші ризики », – розповів експерт.
Кирило Комаров з «Тінькофф» теж вважає, що не варто зупинятися в перевагах на акціях якої-небудь однієї країни. Аналітик згоден з тим, що зміцнення гривні може «з’їсти» частина прибутковості доларових активів, але в той же час акції можуть вирости сильніше гривні.
«Ми купуємо валюту, щоб знизити загальний рівень ризику портфеля – це головне завдання. Навіть якщо гривня зміцниться, для більшості інвесторів це позначиться позитивно, так як зі зміцненням гривні падають його витрати, наприклад – на зарубіжну техніку, імпортні товари і подорожі за кордон », – розповів Комаров« Газеті.Ru ».
Інвестиції в цінні папери несуть в собі не тільки ризики, пов’язані з високою волатильністю:
тим, хто хоче спробувати заробити на біржі, слід максимально усвідомлено підійти до вибору брокера.
7 травня Банк Росії оголосив про зростання активності нелегальних форекс-дилерів і кредиторів, що пропонують свої послуги на тлі обмежувальних заходів по боротьбі з COVID-19. Найчастіше вони працюють з іноземних інтернет-майданчиків і реєструються за межами Росії.
Тому професійні інвестори рекомендують звертати увагу на декілька параметрів. В першу чергу, у брокера повинні бути хороші рейтинги у російських агентств, а краще – іноземних. До того ж, хороший сигнал – якщо у брокера є афілійований банк, або він сам є емітентом цінних паперів. У будь-якому випадку, повний перелік брокерів, допущених до торгів, можна знайти на порталі Московської біржі і Санкт-Петербурзької біржі.